Etonnant comme l’Histoire éclaire l’avenir non ?

Obama sera-t-il le Roosevelt du XXIème siècle ? La crise systémique de l’Economie Mondiale s’étend desormais à la Chine qui a besoin de 9% de croissance annuelle pour éviter une crise sociale. Roosevelt est ce président américain qui avait sorti les US de la Grande Dépression après le fameux Krach de 1929 (notez que les années en 9, ce n’est pas bon signe…).

Les plus prompts à encourager le libre-échange et la mondialisation deviendront-ils uns par uns keynésiens ? JM Keynes est en effet bien connu pour avoir théorisé l’intervention de l’Etat par la relance budgétaire. Le retour des grands travaux est sans doute pour bientôt (ce mercredi en Europe)…

Rien ne vaut un bon schéma pour mieux comprendre (source - Le Monde).

Allez, je ne change rien à ce que j’ai dit ;-). TPE/PME, surtout, ne lisez pas cela !

Bon courage pour 2009 (je dis cela pour moi aussi, hein…)

Bien sûr à l’heure où Kelkoo (ex-Yahoo) vient d’être revendu moins de 100 millions d’euros (contre 450 en 2004), que vient faire un Economiste Russe sur ce blog ?

Oui Kondratieff est Russe. Heureusement grâce au schéma ci-dessous (merci Google trends), on comprend  que Kondratieff est désormais un mot clé bien plus cherché qu’auparavant. Tiens, étonnant le changement vient d’octobre 2008. Cela aurait-il un rapport avec la crise financière, économique, sociale et peut être politique qui fera date en ce début de XXIème siècle ?

Kondratieff a étudié les cycles longs en Economie. Comme à son époque (début du 20ième) on regardait encore par la fenêtre, il définit plusieurs périodes : le printemps, l’été, l’automne, l’hiver. Cycles longs, vraiment longs. Allez une illustration.

Bon certains pensent que l’on entre dans l’hiver là (Dauran qui pronostique un CAC 40 à 1700 points dans 2 ans en fait partie - Pour info, il avait en février 2008 pronostiqué l’action Apple à 85 dollars, alors que Michel la voyait à 250 dollars…dans 3 ans…).

Vous en dites quoi ?  Bon début de semaine sinon

Plusieurs phrases terribles(ment) vraies de l’ancien Premier Ministre (88-91) interviewé par Le Monde…

Question du Monde : La crise résiste aux interventions étatiques. En verra-t-on un jour le bout ?

Pour le savoir, il faut d’abord poser le bon diagnostic. Or, ce qui frappe, c’est le silence de la science. Les grands économistes se taisent. Les politiques ne parlent que de finance. Et ils n’osent pas appeler un chat un chat. La vérité, c’est que planquer des créances pourries parmi d’autres, grâce à la titrisation, comme l’ont fait les banques, c’est du vol. Les précautions de vocabulaire sont malséantes. Nommer correctement les choses permet de bien appliquer la sanction. On reste trop révérencieux à l’égard de l’industrie de la finance et de l’industrie intellectuelle de la science financière. Des professeurs de maths enseignent à leurs étudiants comment faire des coups boursiers. Ce qu’ils font relève, sans qu’ils le sachent, du crime contre l’humanité. (…)
Lire la suite de l’interview de Michel Rocard dans Le Monde du 1er novembre 2008.

Le camarade Michel est sans doute l’un de ceux qui au Parti Socialiste a fait preuve le plus de culture économique. L’ancien Premier Ministre (88-91) a annoncé il y a quelques jours sa retraite politique, à 77 ans.

Vol, le mot est prononcé…il va faire du bruit dans les chaumières. Rocard utilise les termes terribles de crime contre l’humanité, et qualifie les théories de Milton Friedman d’école de pensée criminelle. Rappelons que Friedman est l’un des théoriciens de l’ultra- libéralisme appliqué ces trente dernières années…

Moi j’avais juste parlé de Hold-up du siècle il y a un mois…

“Rien ne sera jamais comme avant (la crise économique structurelle)…” comme dirait Le Sarko_Show

Ceux qui pensaient qu’on n’avait pas affaire à une crise systémique en sont pour leur frais
- 25 000 milliards de dollars sont partis en fumée à la Bourse (Source)
- l’Islande est au bord de la faillite, elle doit d’être encore là à un emprunt Russe et au soutien du FMI
- La crise est désormais mondiale : Chine et Pays du Moyen Orient sont désormais touchés (cf cours du pétrole)
- Octobre est un mois intéressant en Economie, le vendredi est un jour spécial aussi
- Last but not least, les premiers effets sont bien là, dans ce que certains appellent l’Economie Réelle

Cette crise durera 2 ans.

PS : Spécial dédicace à Dauran, tu te souviens en aout 2007 lorsque j’avais blogué sur la deuxième bosse du chameau en analysant la courbe du CAC 40 ? A 3100 points nous y sommes. Pari Gagné donc. Si j’étais cynique, je serais trader ;-).
La preuve ci-dessous…

Le Krach s’est transformé en crise économique, nul ne le conteste désormais.

Le secteur privé est (très) touché, les semaines qui viendront le démontreront dans les statistiques (cf la note de conjoncture d’octobre de l’Insee). Ce n’est pas du pessimisme, ce ne sont que des faits. Chez la-toute-petite-entreprise-non-côtée-en-Bourse Altics, tout va (presque) bien à ce jour, merci ;-).

Je discutais cette semaine avec un bon connaisseur des mécanismes financiers, pour les connaisseurs), raisonner en terme d’Economie virtuelle et d’Economie réelle est pour moi une vaste plaisanterie. Bien évidemment les 2 sont (très) liées. On pourrait également parler de l’Economie souterraine (7% des flux financiers mondiaux sont liés à des trafics en tous genres, que la Mafia soit liée à des ministres de Berlusconi ou non - Source : le Figaro / l’AFP…).

Mais revenons au sujet de ce billet.

Pour ceux qui s’intéressent un tant soit peu à l’Economie, je vous invite à vous plonger un peu dans cet article de Rue89 que je trouvais (vraiment) décevant jusque là dans le traitement journalistique de la crise systémique de l’Economie.
Un plan de sauvetage pour les villes spéculatrices.

Dexia la banque sauvée par la puissance publique finance l’essentiel des collectivités publiques (Mairies, Communautés de Communes…). Certaines communes sont fort endettées. Si ce sujet vous intéresse, voir ici à quel niveau votre commune est endettée…Un moins devant votre ville c’est pas cool. Un point (ce qui est le cas de Lyon d’ailleurs, c’est bof, bof). Sinon ça roule…

L’article de Rue 89 est assez fouillé, notamment sur Lille, Saint Etienne ou encore Tulles…et évoque le plan de plusieurs milliards d’euros de sauvetage que préparerait le gouvernement pour sauver de la faillite certaines collectivités publiques…sinon, il reste toujours le moyens d’augmenter les recettes, alias les impôts…

Bienvenue dans les conséquences réelles, sonnantes et trébuchantes chers citoyens…

Cela change des articles à venir sur la mise en cause de DSK, Président du FMI (on l’attaque -le moment est choisi- sur ce que les lecteurs de Sexus Politicus savent être son point faible, sa forte propension à séduire…), cela va faire une bonne semaine de Story Telling dans les médias je suppose…

(feu) Raymond Barre le disait justement : “en Economie, les faits sont têtus”.

1 - La Bourse : ce mercredi 8 octobre le Nikkei a plongé (-9,38%), dans le droit chemin de la cloture de Wall Street (-5,11%). Conclusion : la confiance est bien loin d’être rétablie. La crise de confiance se propage (USA, c’est fait / Europe, en cours / Asie, cela arrive)

2 - L’Economie Réelle (France) : Les banques prêtent actuellement aux PME à 6,5% en taux fixe. Les accords des prêts aux PME sont soumis à la hierarchie afin de valider le taux (expérience personnelle). Certaines banques ne prêtent plus aux PME (je ne citerais pas de noms). Voilà pourquoi Fillon met 8 milliards d’euros sur la table dès ce jeudi pour aider les PME (22 milliards sont prévus).

3 - Joseph Stiglitz, prix Nobel d’Economie à propos du plan Paulson, qu’il trouve mauvais (source)
“C’est comme si vous transfusiez un malade qui a une hémorragie pour le maintenir en vie, mais sans vous occuper de pourquoi il saigne. Le problème des expulsions de propriétaires, celui de la faiblesse de la conjoncture, ou encore celui de la recapitalisation des banques ne sont pas traités.”
Son diagnostic “Aujourd’hui, la chute des cours des actions m’inquiète moins que le gel du marché du crédit. Car cela veut dire que les entreprises ne peuvent plus se procurer d’argent, les ménages ne peuvent plus acheter de logement…”

Au final c’est bien le scénario de 1929 qui se profile, nous verrons dans les prochains jours si le pouvoir politique a la volonté d’influer dans l’enchainement de ce qui est l’accident économique le plus sérieux du XXIème siècle.

Pendant / Après un accident, c’est comme dans la vraie vie, il faut :
1 - éviter le surraccident (le camion écrase la voiture arrêtée pour secourir le vélo)
2 - établir le (bon) diagnostic (arrêt ventilatoire ou cardiaque ?)
3 - faire les bon gestes (massage cardiaque et/ou bouche-à-bouche ?)
3 bis - prévenir et organiser les secours, appeler du renfort (le 15)

Les politiques devraient aller faire un stage de premier secours non ?

Non, non je n’ai pas d’actions en Bourse…

Bien sûr les Bourses n’ont pas le moral, forcément après les records de baisse de ce jour. Et dire que les Banques ne se prêtent même plus d’argent entre elles, tellement elles ont peur de se mentir. Alors pour détendre l’atmosphère, voilà une petite revue de titres (de presse).

Palme d’or à Eco 89 avec l’excellent : Krach : “les fous ont pris le contrôle de l’asile”
Palme d’argent mention spéciale de la concision pour Libé avec le français : Krach 40 !

Pour les photos, aucune originalité chers journalistes, toutes les images montrent des traders, regards baissés avec en image de fond des cours qui baissent. Un maronnier, vraiment.

Pour finir, deux questions (de bronze) :
1 - vous savez vous pourquoi tous les krach boursier ont lieu en octobre ?
2 - quelles sont les raisons fondamentales qui font passer le prix du baril de 150 à 90 dollars en trois mois ?

Update mardi 8h30 :

1 - Now Après les USA, l’Europe, la crise financière contamine l’Asie. Il ne fallait vraiment pas fluidifier autant…

2 - Où l’on reparle d’une réponse coordonnée (Pascal Lamy, France Inter) européenne, dès le 25/09, Attali avait raison
 ”Il faut tout tenter pour ne pas vivre l’équivalent de la période 1933-1945, ne pas en passer par le sang et les larmes et en venir au plus vite à la mise en place des institutions de régulation européennes et planétaires nécessaires. Elles s’imposeront, de toute façon : la France se grandirait en les proposant.”

3 - la couverture de Libé ce mardi matin (fond noir, cours de Bourse en Rouge et Titre : le Jour le plus Bas)

Bien entendu, je n’ai aucun conseil à donner.
Cependant, je trouve la presse étrangère bien plus précise (plus réactive également) que la presse Française, pas vous ?

Angela Merkel, chancelière allemande vient d’annoncer (c’est inédit) que le gouvernement allemand garantissait à hauteur de 568 milliards (oui, oui, milliards) d’euros l’épargne pour “avert panic” comme dirait le Financial Time…
“Germany said on Sunday it would guarantee all private German bank accounts – currently worth €568bn – in a dramatic move to prevent panic withdrawals as fears over the worldwide financial crisis spread to Europe’s largest economy”.

C’est pas gagné pour l’ouverture des marchés demain, il nous faut un Keynes et un Roosevelt. A moins que la Bourse ne ferme. Sinon, pourquoi pas une panne d’informatique ? Une petite coupure d’électricité ?

Z’auriez pas ça en stock ? Dauran ?
Moi je n’ai qu’une Miss Conversion…

Update 6/10 à 8h30 : BNP rachète Fortis (25 000 emplois, 1ère employeur Belge) / Reste à régler le cas d’Hypo Real Estate pour lequel le plan de 35 milliards a échoué (4ème Banque Allemande), le Ministre des finances Allemand était interloqué (je cite «Le gouvernement fédéral a l’impression qu’on lui a fourni des informations fausses, et c’est une façon polie de m’exprimer») par le mensonge des dirigeants concernant le trou de liquidité estimé selon le Figaro à 3*35 milliards…
Pendant ce temps, le Nikkei (c’est au Japon) prend -3,6% à l’ouverture le 6 octobre. Comme dirait Buffet (Warren pas Marie-Georges), le Pearl Harbour économique est désormais en Europe.
You’re Welcome comme dirait nos amis américains…

et pourtant…le plan Paulson prévoit l’injection de 700 milliards de dollars.

Objectif > neutraliser les bombes puantes (euh pardon les actifs pourris) que nos chers financiers ont inventés pour faire plus de profits (Marx es-tu là ?). Le plan avait été rejeté en début de semaine par le Congrès, accepté finalement en fin de semaine. Le problème avec l’actualité qui succède à l’actualité c’est que toutes ces sommes deviennent immatérielles. Pourtant, c’est bien le contribuable qui va payer.

700 milliards c’est comme si vous déposiez 15 000 dollards à chaque pas, vous faites le tour de la terre (40 000 kms je crois). A la fin de votre tour du Monde, il vous reste encore de l’argent : 100 milliards, en fait…

Je ne suis vraiment pas un spécialiste de la finance, j’ai peu de temps pour approfondir (une boite à faire tourner, quand même). Mais ici où là, je ne lis aucune analyse de fond. Sauf sur ce blog (de journaliste) peut être qui decrypte un peu les nouvelles de la semaine (intéressante analyse sur Fortis la banque néerlandaise sauvée par l’Etat pour 16,8 milliards d’euros (pas millions hein, milliards…). J’aime bien aussi cette phrase à propos de Watchovia : “Alors que la finance s’écroule, que le contribuable est mis à contribution, ils ne pensent qu’à s’enrichir. Ils n’ont rien compris ou quoi ?”. Rappelons que Dexia a été sauvée également par l’Etat français (et Belge), par le contribuable en fait (la Caisse de Depôt et des Consignations exactement) pour la modique somme de 3 milliards d’euros.

Privatiser les bénéfices et socialiser les pertes. Bien joué les gars.

A l’heure où notre cher Président anime une réunion de crise européenne ce samedi afin peut être d’éviter la fin du monde économique (Christine, tu avais pourtant affirmé que la crise n’était qu’américaine non ?), il ne nous reste qu’à méditer sur les mouvements de balancier de l’Economie et à se préparer à payer la note de ce qui sera sans doute le plus grand hold up de tous les temps, sans effraction.

Qui a dit :
“Nous avons des banques en mauvais état. Certains banquiers se sont montrés soit incompétents soit malhonnêtes (…), ont utilisé les fonds qui leur avaient été confiés pour spéculer et faire des prêts déraisonnables” ? ”

Mise à jour : Bravo Dauran, le plus érudit d’entre-nous : il s’agissait bien évidemment de Roosevelt, 4 fois président des USA durant la Grande Dépression de 1933 à 1945. Inventeur du New Deal.

Les plus fidèles lecteurs (trices) savent que j’ai bloggué dès aout 2007 la crise des subprimes.
Pour les autres, pas la peine de rechercher, la migration de ce blog sur wordpress a effacé quelques billets, dont ceux çi…

Plus d’un an après, nous voici en pleine débacle financière. Et comme je suis un passionné de presse quotidienne, je me suis amusé à comparer les unes de nos quotidiens.

Honneur à la nouvelle version (vous avez vu la part consacrée aux blog en zone grisée ?) : Liberation titre sur “Krach sur les Bourses Européennes“. Bien sûr un CAC 40 qui passe sous les 4000 points cela fait mal. Définitivement tout le monde perd confiance. Et vous le savez, la confiance, dans l’économie, c’est sacré…

Le Figaro n’est pas très sympa avec Laurent (Wauquiez) : un titre plein de chiffres qui résonne comme une claque économique pour le gouvernement qui allait chercher le point de croissance avec les dents et qui assurerait le plein emploi. Jugé aux résultats (décevants), le Figaro assène : “En aout 41 300 chômeurs de plus” ce qui est le plus mauvais résultat en France depuis…1993…Pour vous remonter le moral, n’allez pas voir la vidéo de l’Economiste qui vous raconte comment lors de la crise de 1929, 2000 banques ont fait faillite. Je ne mets d’ailleurs pas le lien, et toc. Allez plutôt là

Le Monde, toujours très factuel titre à l’heure où le congrès rejette le plan Paulson (cela va donner à la Bourse, ouille, ouille, ouille) ‘Les Bourses européennes cloturent en très forte baisse”

Pour finir cette revue de presse historique (c’est pas tous les jours que le capitalisme fait faillite non plus), un petit screen shot comme dirait nos amis américains de l’IHT, l’International Herald Tribune. Et hop.

Et puisque le plan Paulson vient d’être rejeté, je ne peux m’empecher de blogger la home page de CNN, historique également pour pouvoir répondre à mon fils quand il sera un peu plus grand : dis papa c’était quoi le capitalisme ?

Les politiques vont devoir ramer dur, je le crains. Les apotres des fonds de pension américains qui gèrent notamment les fonds de retraite ne vont pas tarder à dire aux pauvres retraités qu’ils n’ont plus d’argent…bon arrêtons là…rappelons que ce billet est hors sujet, moi je suis dans le web hein

Et vous ce début de semaine, vous avez la forme (de mon côté j’ai le rhume…) ?

PS : sinon si vous avez la pêche, Altics recrute, c’est ici